Annonce TRANSPORT Deustche Post lance une offre de 5,5 milliards d'euros sur Exel Naissance d'un géant mondial de la logistique Nouveau mouvement de consolidation dans le secteur de la logistique. Et acquisition historique en vue pour la Deustche Post. L'entreprise allemande doit lancer officiellement aujourd'hui une offre de 5,5 milliards d'euros pour acheter Exel, le numéro un britannique et européen du secteur. L'opération donnera naissance au nouveau numéro un mondial de la logistique devant trois groupes américains – US Postal, United Parcel Services (UPS) et FedEx – ainsi que le français La Poste. La Deustche Post devrait financer 70% de l'opération en cash. La poste allemande dispose en effet d'un véritable trésor de guerre : l'introduction en Bourse de sa filiale bancaire, la Postbank, lui a rapporté 2,6 milliards d'euros et, au total, ses réserves tutoyaient les 4 milliards d'euros fin 2004. La Deustche Post devrait également procéder à une augmentation de capital estimée à 1,5 milliard d'euros. Un rachat d'Exel apporterait au groupe allemand des ventes de 11,4 milliards d'euros, réalisées à 33% en Grande-Bretagne, 30% aux Etats-Unis, 16% en Asie, 21% en Europe, Moyen-Orient et Afrique, avec 90 000 employés. Sans oublier un portefeuille de clients mondiaux tels que Ford ou Hewlett-Packard. Les synergies potentielles entre les deux groupes tourneraient autour de 200 millions d'euros par an. L'opération illustre l'énorme appétit de la Deustche Post. Ainsi que sa percée hors d'Allemagne sur un marché européen de la logistique qui pèse quelque 42 milliards d'euros. Cet appétit est entretenu par la perspective de la déréglementation totale du secteur postal européen d'ici à 2008. A cette échéance, la poste allemande va perdre son monopole sur la distribution du courrier et subira alors une perte de recettes et d'activité. En outre, le marché du courrier est stagnant. C'est pourquoi la Deustche Post avance à marche forcée pour être présente sur l'ensemble de la chaîne logistique. Dans cette optique, la société a dépensé 5,5 milliards d'euros depuis 1996 pour reprendre le groupe de messagerie et de logistique DHL, Danzas, l'américain Airborne ainsi que le freight maritime du vépéciste KarstadtQuelle. Cette offensive reflète également la mutation de la Deustche Post, d'une entreprise publique surendettée en un groupe international dynamique, mais au prix d'une sévère restructuration. Transformée en société anonyme en 1995, la Deustche Post est depuis juillet dernier totalement privée : l'Etat a cédé les 7,5% du capital qu'il détenait encore à la banque publique KfW, qui les vendra sur le marché d'ici à 2006. Le contraste est donc saisissant avec La Poste française, sur laquelle Klaus Zumwinkel, président de Deustche Post, estime avoir «dix ans d'avance industrielle». Egalement confronté à l'ouverture du marché postal, l'établissement public français juge la logistique trop gourmande en capitaux. Il privilégie des accords de partenariat dans ce métier et se concentre sur le colis tout en tablant aussi sur la future banque postale.