Annonce Entrée négociée de la BNP dans le capital de Galeries Lafayette La famille Moulin, l'une des deux familles propriétaires des Galeries Lafayette, s'est alliée avec BNP Paribas pour prendre le contrôle du groupe de distribution, l'autre famille, les Meyer, ayant décidé de vendre leurs parts au groupe bancaire. Ce matin, les Meyer ont conclu la vente à BNP Paribas de leurs 29,5% du capital des Galeries, pour près d'un milliard d'euros. Une cession qui a mis fin à une alliance entre les deux familles remontant aux années 30. Toutes deux descendent du fondateur, Théophile Bader. Depuis qu'en décembre 2004, le Crédit Mutuel s'était invité dans le capital des Galeries en ramassant plus de 15% en Bourse, les deux actionnaires familiaux s'interrogeaient sur leur présence dans le groupe. Le Crédit Mutuel lorgnait sur la perle financière du groupe Galeries Lafayette, Cofinoga, numéro trois français du crédit à la consommation avec ses 10 milliards d'euros d'encours et ses 9% de croissance l'an dernier. Léone Meyer, doyenne de la famille, souhaitait vendre ses parts, dans ce groupe co-présidé par deux gendres de la famille Moulin, Philippe Houzé et Philippe Lemoine, et où le fils Meyer, Alexandre, n'a pas convaincu dans son action comme président du BHV. Elle a finalement choisi, en accord avec les Moulin, de vendre ses titres à BNP Paribas, partenaire des Galeries depuis 30 ans, quand la banque était entrée à hauteur de 44% dans Cofinoga comme partenaire financier passif en 1973. BNP Paribas a aussi obtenu de monter à 50% du capital de Cofinoga, qui sera désormais développé en synergie avec sa filiale de crédit à la consommation Cetelem, déjà leader européen avec 27 milliards d'euros d'encours. Pour les Moulin, l'alliance avec BNP Paribas permet de sauvegarder les «valeurs familiales», en s'appuyant sur un allié solide, connu et fiable, qui n'essaiera de mettre la main ni sur les Galeries ni sur Cofinoga. BNP Paribas a en effet assuré qu'il ne souhaitait pas monter davantage dans Cofinoga et rester à 50-50 avec les Galeries Lafayette. Le développement des grands magasins (Galeries Lafayette, Nouvelles Galeries et BHV) et des Monoprix, filiale à 50% du groupe, ne sera pas modifié. Les Meyer ont vendu leurs parts à BNP Paribas pour 235 euros par action, ce qui valorise l'ensemble des Galeries Lafayette à 3 milliards d'euros et Cofinoga à 2,2 milliards. Si l'OPA réussit, les Galeries seront détenues à 62,9% par la famille Moulin et 37,1% par BNP Paribas, qui aura investi 585 millions d'euros et organisé un prêt de 1,6 milliard d'euros aux Moulin pour aider à financer l'OPA. Les Galeries seront probablement retirées de la cotation en Bourse. BNP Paribas s'est félicité de cette opportunité de développement majeur dans le crédit à la consommation en France et en Europe. Le groupe bancaire n'a pas pour vocation de rester indéfiniment dans le capital des Galeries, mais de rester «5 à 10 ans», a expliqué son directeur général Baudouin Prot lors d'une conférence de presse. Cette conférence été tenue conjointement avec le co-président des Galeries, Philippe Houzé. En revanche, l'autre co-président, Philippe Lemoine, également président de Cofinoga, n'était pas à la tribune mais assis dans la salle. Selon la presse, M. Lemoine n'était guère favorable à un tel mariage de Cofinoga avec Cetelem, qui présente le risque pour Cofinoga de perdre en partie son autonomie stratégique.
